Solow model question: growth model w/ agg. prod. function Y = K ^ 1/3 (AL) ^ 2/3,...

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Considere o modelo de crescimento de Solow, com função de produção dada por Y=K^0,5L^0,5, sendo Y= produto, K= estoque de capital, L= número de trabalhadores. Nessa economia não há crescimento populacional nem progresso tecnológico. A taxa de poupança é de 40% e a taxa de depreciação do estoque de capital é de 10%.

1. Calcule o estoque de capital por trabalhador noestado estacionário.


2. Calcule o nível do produto por trabalhador no estado estacionário.


3. Use o diagram de Solow para explicar o que acontece com o nível de produto por trabalhador se a taxa de poupança passar para 20%. Lembre-se de comparar os dois estados estacionários, analisando a trajetória de transição.


4. É correto dizer que a mudança na taxa de poupança diminuiu permanentemente a taxa de crescimento do produto por trabalhador? Justifique.

 

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Solow model question

[FONT=&quot]Consider a Solow growth model with the following characteristics: Y = K ^ 1/3 (AL) ^ 2/3 is the aggregate production function, where Y is the product, K is the quantity of capital, L is the amount of work and A is the state of technology; n + δ + g = 1/12, where n, δ and g are, respectively, population growth rates, capital depreciation and technological progress; s = 1/3, where s is the saving rate.[/FONT]

• Calculate the product per effective worker in steady state;
  
• Use the Solow diagram to explain what happens to the product level per effective worker if the depreciation rate increases. Remember to compare the two stationary states and analyze the transition trajectory.
  
• Does the change in the depreciation rate permanently reduce the level or rate of growth of output per worker? Explain.
  
• Explain the relationship between the rate of growth of output per worker at steady state and the rate of technological progress.